1月9日，市場全天窄幅震蕩，三大指數(shù)漲跌不一，大小指數(shù)走勢分化。題材股相對活躍，個股漲多跌少，全市場超2700只個股上漲，逾百股漲?；驖q超10%。其中，

　　板塊方面，PCB概念、人形機器人、液冷服務器、軍工等板塊漲幅居前，港口、油氣、流感、服裝等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指跌0.58%，深成指漲0.32%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.11%。

　　今天，科技題材全線飆升，PCB（印制電路板）概念、液冷服務器、毫米波雷達等多個相關板塊大漲。

　　PCB概念一度飆漲逾5%，板塊內多股漲停，鼎泰高科、一博科技等“20CM”漲停，宏昌電子、協(xié)和電子等10股漲停。

　　PCB，是Printed Circuit Board的縮寫，又被稱為印刷電路板，因其制造采取“電子印刷”工藝而得名。 PCB下游應用領域幾乎涉及所有電子信息產(chǎn)品，是現(xiàn)代電子產(chǎn)品中不可或缺的元器件。

　　近年來，AI產(chǎn)業(yè)鏈浪潮不斷推進，極大促進PCB行業(yè)的發(fā)展，尤其是近期科技巨頭掀起數(shù)據(jù)中心建設浪潮，PCB行業(yè)景氣度有望進一步提升。

　　kaiyun中國平臺

　　亞馬遜云計算部門亞馬遜網(wǎng)絡服務（AWS）計劃在佐治亞州投資至少110億美元，以擴大其基礎設施，并支持各種云計算和人工智能技術。微軟也表示2025財年AI數(shù)據(jù)中心開支將達800億美元。

　　此外，1月8日，美光科技在新加坡的新工廠動工，未來將投資70億美元，從2026年開始運營，并從2027年開始擴大美光的先進封裝總產(chǎn)能。

　　招商證券表示，在AI技術和應用的推動下，服務器將是PCB增長最快的應用領域，預計2023年—2028年年均復合增長率達11.6%。

　　消息面上，Omida數(shù)據(jù)顯示，2024年全球服務器資本開支約為2290億美元，其中，字節(jié)跳動資本開支約為80億美元，騰訊約為60億美元，阿里巴巴約為30億美元。機構指出，國內互聯(lián)網(wǎng)廠商加大AI投入，算力需求提升帶動液冷市場規(guī)模增長。

　　毫米波雷達概念股漲逾2%，強達電路“20CM”漲停，崇達技術、景旺電子等亦強勢漲停。

　　目前來看，算力板塊仍是各大券商認定的最強主線之一。開年以來，近五個交易日，電子元件位列全A股概念漲幅第一位，遠超其他板塊，機構分析認為，算力仍是2025年高確定性的成長投資方向。

　　光大證券表示，AI爆發(fā)兩年以來，海外通過前期的算力積累和模型建設，開啟了AI的商業(yè)循環(huán)之路。2024年以來，國內“豆包”“可靈”等優(yōu)秀模型也開始商業(yè)化嘗試，在本輪競爭之中，算力的建設，尤其是自主可控的算力建設，將是一切的先決條件。

　　一是算力建設需求。AI帶動算力建設需求，云廠商持續(xù)加碼AI算力投資，全球萬卡、十萬卡集群不斷涌現(xiàn)，預計2025年將延續(xù)資本開支持續(xù)提升趨勢。

　　二是硅光和CPO技術。目前國內企業(yè)在硅光芯片較為領先，CPO產(chǎn)業(yè)內國內廠商有希望突破的是光引擎、激光光源、光路布線及最后的組裝環(huán)節(jié)。

　　三是互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心（IDC）。 IDC行業(yè)景氣度的趨勢有所改善，人工智能技術迭代為IDC行業(yè)發(fā)展注入了新動能，AIDC貢獻行業(yè)新發(fā)展增量。

　　四是DCI互連需求。全球數(shù)據(jù)中心規(guī)模的快速擴張及AI需求的增加導致DCI互連需求快速提升，預計未來幾年內DCI市場規(guī)模快速增長。DCI需求涌現(xiàn)有望直接帶動光模塊光器件需求增長。

　　消息面上，近期人形機器人消息不斷。2025年國際消費類電子產(chǎn)品展覽會 上，英偉達CEO黃仁勛再次強調人形機器人的GPT時刻到來。

　　此外，據(jù)媒體報道，特斯拉CEO馬斯克在最新采訪中表示，如果一切進展順利，2026年特斯拉的人形機器人產(chǎn)量將增加10倍，目標是明年生產(chǎn)5萬至10萬個人形機器人，然后在第二年再增加10倍。

　　高工機器人產(chǎn)業(yè)研究所預測，2024年全球人形機器人市場規(guī)模為10.17億美元，到2030年全球人形機器人市場規(guī)模將達到151億美元，2024年至2030年復合增長率將超過56%，全球人形機器人銷量將從1.19萬臺增長至60.57萬臺。

　　國泰君安研報稱，看好AI機器人產(chǎn)業(yè)鏈。2025年將是特斯拉人形機器人產(chǎn)業(yè)化的元年，國內車企及互聯(lián)網(wǎng)大廠也紛紛下場，進入AI機器人賽道，國內機器狗有望率先產(chǎn)業(yè)化?？春锰厮估a(chǎn)業(yè)鏈以及國內有望長期勝出的產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會。AI機器人大腦、靈巧手、絲杠等產(chǎn)業(yè)鏈需重點關注。